【摘要】大數(shù)據(jù)、云計算等前瞻性信息運用技術(shù)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供的信貸、融資等一系列創(chuàng)新融資方式，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年快速發(fā)展，并在一定程度上緩解了民營企業(yè)融資難的問題。然而，在為民營企業(yè)融資難題紓解提供更多渠道和方案時，征信體系不完善、法律法規(guī)不健全等問題嚴(yán)重制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，需要集中力量破解。
【關(guān)鍵詞】民營企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 融資難題 【中圖分類號】F724 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A
改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)得到了長足發(fā)展。民營企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一部分，在促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)、提高生產(chǎn)要素市場化水平和推動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展方面起到了至關(guān)重要的作用。近幾年來，民營企業(yè)的融資狀況不容樂觀，民營企業(yè)貸款占比有所下降。2013-2016年，民營企業(yè)貸款占比從45.2%下降至39.0%。2019年，政府采取積極措施鼓勵民營企業(yè)融資，民營企業(yè)貸款占比才達(dá)到40.1%。分析其原因不難得出：民營企業(yè)融資存在頻率高、數(shù)額小的特點，財務(wù)信息披露不完整，大多規(guī)模較小，缺少抵押物來提供強(qiáng)有力的擔(dān)保，以及銀行復(fù)雜的貸款程序?qū)е旅駹I企業(yè)增加機(jī)會成本等。因此，在破解民營企業(yè)融資難題上，既要著力改變銀行等金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)工作模式，也要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)力民營企業(yè)融資的三種模式
互聯(lián)網(wǎng)金融主要借助互聯(lián)網(wǎng)對大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，進(jìn)而為客戶制定相應(yīng)的借貸額度。與傳統(tǒng)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有融資門檻低、融資成本低以及融資效率高等優(yōu)勢，能有效滿足民營企業(yè)資金利用時間短、頻率高、數(shù)額小的融資需求。目前，我國在民營企業(yè)融資方面主要的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有以下三種：
P2P貸款是一種以互聯(lián)網(wǎng)平臺為載體，個人對個人的直接融資模式，本質(zhì)上屬于民間小額借貸，主要包括人人貸、恒易融、廣信貸、融資易等。與傳統(tǒng)的信貸模式相比，P2P模式具有門檻低的特點，信用記錄較好的民營企業(yè)可以在不提供抵押物、質(zhì)押物和沒有保證人的情況下，利用P2P借貸平臺申請資金。除此之外，P2P借貸可以讓有貸款需求的人和提供資金的人直接進(jìn)行交易，大大縮短了審批時間，提高了民營企業(yè)的貸款效率。
眾籌是由眾籌募集者將籌資項目和籌資金額發(fā)放到眾籌平臺，由眾籌平臺負(fù)責(zé)尋找投資者，籌資平臺需要收取一定的手續(xù)費?；I資發(fā)起者要在網(wǎng)站上傳自己的樣品圖或者設(shè)計圖，然后才能通過籌資平臺的審核，它是面向群眾所發(fā)起的融資，借貸風(fēng)險相對較小。除此之外，民營企業(yè)在眾籌融資的同時也對自己的產(chǎn)品或者創(chuàng)意進(jìn)行推廣，增加了企業(yè)的知名度。通常情況下，眾籌方式主要為股權(quán)融資，就是為企業(yè)提供資金支持的一方會得到企業(yè)的部分股份，企業(yè)無需定期向提供資金的一方支付利息，而是否要分紅則也需要看企業(yè)具體經(jīng)營狀況，所以這種融資方式對于民營企業(yè)來講，不會給資金的正常運轉(zhuǎn)帶來過大壓力，大大降低了融資成本。
電子商務(wù)平臺小額貸款指電商或互聯(lián)網(wǎng)平臺使用云計算的方法，對自身長期積累的大量用戶交易數(shù)據(jù)、消費情況等展開分析。通過海量數(shù)據(jù)分析，對借款企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況和信用狀況有一個整體了解，從而最大程度上保證借貸雙方信息對稱。這種貸款融資模式以海量數(shù)據(jù)分析為基礎(chǔ)，關(guān)于借款企業(yè)的信用評定、借款資格篩選和借款后相關(guān)事務(wù)的管理都是云計算自動處理的，不需要額外增加人員進(jìn)行專門管理，這就能夠在極大程度上提升融資效率并降低成本。另外，電子商務(wù)借貸平臺有操作簡單、審核時間短、利息低等優(yōu)點，民營企業(yè)能夠及時獲得資金用于投資和發(fā)展。
在破解民營企業(yè)融資難題上互聯(lián)網(wǎng)金融存在的短板
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險難以控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為重要依托的創(chuàng)新融資方式。由于互聯(lián)網(wǎng)的特殊性，雖然它能夠更加方便快捷的為民營企業(yè)提供融資服務(wù)，但也會帶來一定的風(fēng)險。從當(dāng)前的實際發(fā)展情況來看，風(fēng)險包括兩個方面：一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，包括泄露個人或者企業(yè)客戶信息、網(wǎng)貸平臺內(nèi)部人員挪用平臺資金、偽造虛假金融機(jī)構(gòu)等；另一方面，網(wǎng)絡(luò)操控系統(tǒng)等尖端核心技術(shù)仍然有漏洞，容易遭到黑客攻擊，泄露客戶的信息或者商業(yè)機(jī)密。更有甚者，互聯(lián)網(wǎng)癱瘓引起融資平臺無法正常運行。
征信體系有待完善。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。然而，除了P2P融資以外的其他互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺還沒有納入征信系統(tǒng)，日益發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融與不配套的征信體系之間必然導(dǎo)致部分民營企業(yè)違約概率的增長。另外，借貸機(jī)構(gòu)之間也缺乏內(nèi)部平臺進(jìn)行信息共享，這就不能規(guī)避部分企業(yè)重復(fù)融資行為。比如，一個接受貸款的民營企業(yè)在某個借貸平臺違約時，它仍可以到另外一個平臺進(jìn)行貸款，不僅加劇了借貸平臺違約概率的發(fā)生，而且也極大影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法規(guī)和政策尚未健全。我國在2015年正式發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，再到2020年1月3日發(fā)布《中國銀保監(jiān)會關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。不可否認(rèn)的是，雖然這些法律法規(guī)在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下保護(hù)了民營企業(yè)的利益，給民營企業(yè)提供了良好的生存環(huán)境，但是缺乏明確的主管單位對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺仍然沒有明確法律依據(jù)和約束，民營企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資過程中仍存在很多問題。
互聯(lián)網(wǎng)金融緩解民營企業(yè)融資難題的三個著力點
加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺基礎(chǔ)建設(shè)。為了維護(hù)借貸雙方的利益，最重要的就是降低經(jīng)營風(fēng)險，保證互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。第一，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺依照國家相關(guān)法律法規(guī)運營，堅持融資平臺的中介性質(zhì)，杜絕出現(xiàn)非法集資、洗錢等違法行為。第二，注重平臺工作人員素質(zhì)培養(yǎng)，制定工作人員培養(yǎng)手冊，包括禁止網(wǎng)貸平臺內(nèi)部工作人員挪用平臺資金、泄露或者肆意販賣客戶信息等，對于因違反平臺規(guī)定而導(dǎo)致客戶利益受損的工作人員予以嚴(yán)懲。第三，提高互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才的培養(yǎng)，對于出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)故障等特殊情況采取行之有效的應(yīng)急措施。
構(gòu)建完整的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系。建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺和銀行共享的征信體系信息數(shù)據(jù)庫，整理并收集企業(yè)的信用信息，構(gòu)建一個相對開放的信息共享平臺。一方面，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺之間、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺與銀行之間可以實現(xiàn)信息共享，增加互聯(lián)網(wǎng)金融的信息透明度；另一方面，將互聯(lián)網(wǎng)融資平臺納入征信系統(tǒng)也將遏制不良貸款行為的發(fā)生，減少債務(wù)違約的概率。同時，對民營企業(yè)的信用進(jìn)行評級劃分。對于信用等級較高的民營企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺可以適當(dāng)增加其貸款額度或者提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策；對于信用等級較低的民營企業(yè)，可以適當(dāng)縮減貸款額度，鼓勵民營企業(yè)培養(yǎng)良好的信用等級意識。
完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)。法律法規(guī)是保障互聯(lián)網(wǎng)金融良好運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。因此，要讓民營企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺上進(jìn)行融資時沒有后顧之憂，就要營造一個合理、合規(guī)、合法的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境。首先，明確交易主體權(quán)利與義務(wù)，建立準(zhǔn)入門檻與退出機(jī)制；其次，完善互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有相關(guān)法律法規(guī)，健全依法運營、監(jiān)督管理、違規(guī)處理等方面法律依據(jù)，細(xì)化法律制度；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展沒有成熟的經(jīng)驗可以借鑒，需要我國從自身實際發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，及時發(fā)現(xiàn)并妥善解決相關(guān)問題，與時俱進(jìn)，制定和完善適合我國國情、適合時代發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，不斷促進(jìn)民營企業(yè)的發(fā)展。
(作者單位：沈陽大學(xué)）
【注：本文系國家社會科學(xué)基金一般項目“東北老工業(yè)基地國有企業(yè)混合所有制改革中的公司治理問題研究”（項目編號：15BGL077）；遼寧省社科基金重點項目“地方性債務(wù)風(fēng)險生成、測度及化解研究”（項目編號：L17AGL013）；遼寧省社科聯(lián)項目“遼寧省化解政府性債務(wù)對策研究”（課題編號：2019lslktyb-040）；沈陽市政府智庫項目“促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的有關(guān)問題研究”（項目編號：210032018000902）的階段性成果】
【參考文獻(xiàn)】
①董春麗：《互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資風(fēng)險與路徑探究》，《湖南社會科學(xué)》，2019年第2期。
責(zé)編/趙博藝 美編/宋揚(yáng)
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