習(xí)近平主席在2021年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會全球服務(wù)貿(mào)易峰會上指出，我們將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，是以習(xí)近平同志為核心的黨中央對資本市場更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展作出的新的重大戰(zhàn)略部署，對于更好發(fā)揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。
為何此時設(shè)立北京證券交易所？由新三板精選層為基礎(chǔ)組建，旨在服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的交易所。作為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的新三板，自2012年7月創(chuàng)立以來，已發(fā)展成為資本市場服務(wù)中小企業(yè)的重要平臺。新三板2016年初步劃分為創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層，并于2020年設(shè)立精選層，逐步形成了與不同層次企業(yè)狀況相適應(yīng)的差異化發(fā)行、交易等基礎(chǔ)制度，建立了層層遞進的市場結(jié)構(gòu)，為不同階段、不同類型的中小企業(yè)提供全口徑服務(wù)。由新三板精選層平移而形成的北京證券交易所，突破體制機制上的發(fā)展瓶頸，牢牢堅持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律，有效提升市場效率、激活市場活力，努力探索了一條新三板支持服務(wù)中小企業(yè)科技創(chuàng)新的普惠金融新道路。
北京證券交易所為什么能夠有效服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)？建構(gòu)了與滬深交易所錯位發(fā)展的制度安排。區(qū)別于上海證券交易所主要側(cè)重于服務(wù)國有大中型企業(yè)、深圳證券交易所側(cè)重于服務(wù)創(chuàng)投和中小企業(yè)（中小板）的定位，北京證券交易所堅持聚焦“更早、更小、更新”，為創(chuàng)新型中小企業(yè)打造更為便利的股權(quán)融資平臺，充分體現(xiàn)市場包容性和服務(wù)精準(zhǔn)性，強化各市場板塊之間的功能互補，不斷擴大資本市場覆蓋面，提高直接融資比重。建立了適合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的發(fā)行上市制度和信息披露制度。融資準(zhǔn)入方面上市門檻設(shè)置為市值2億元，制定上市標(biāo)準(zhǔn)“四選一”規(guī)則，在公司治理、信息披露、股權(quán)激勵、股份減持等方面實行差異化制度安排，精準(zhǔn)解決科技型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。制定了差異化創(chuàng)新型中小企業(yè)“進”“退”市機制。維持“有進有出”“能進能出”的市場生態(tài)，構(gòu)建多元化的退市指標(biāo)體系，完善定期退市和即時退市制度，在尊重中小企業(yè)經(jīng)營特點的基礎(chǔ)上，強化市場出清功能。
北京證券交易所如何更好地服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)？就是要多措并舉形成合力。緊緊圍繞服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，不斷強化政策實施的寬度、深度和協(xié)同度，持續(xù)提升服務(wù)創(chuàng)新性中小企業(yè)的水平和成效。發(fā)揮構(gòu)建多層次資本市場體系的紐帶作用。打造創(chuàng)投基金和股權(quán)投資基金—區(qū)域性股權(quán)市場—新三板—交易所市場的全鏈條服務(wù)體系，處理好與滬深交易所和區(qū)域性股權(quán)交易市場錯位發(fā)展、互聯(lián)互通的關(guān)系，形成既各有側(cè)重又相互補充的中國特色多層次資本市場體系。強化創(chuàng)新型中小企業(yè)梯度培育的配套資本支撐。把握創(chuàng)新性中小企業(yè)梯度成長的融資發(fā)展脈絡(luò)，逐步形成北京證券交易所—創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)版—主板的梯度資本市場格局，構(gòu)建前后輸送關(guān)系，實現(xiàn)創(chuàng)新性中小企業(yè)梯度培育行穩(wěn)致遠。打造服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的專業(yè)化平臺。聚焦“專精特新”中小企業(yè)發(fā)展需求，持續(xù)探索差異化的特色制度安排，形成科技、創(chuàng)新和資本的聚集效應(yīng)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈與金融鏈互促互融互生，以增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。
