【摘要】電子貨幣使用的便利性、廣泛性決定了其成為未來貨幣發(fā)展的主要趨勢。我國央行開發(fā)數(shù)字貨幣的進(jìn)展較快，應(yīng)保持其發(fā)展勢頭，同時(shí)注意保護(hù)隱私和打擊犯罪行為之間的平衡。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 數(shù)字貨幣 電子貨幣 【中圖分類號(hào)】F82 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
在互聯(lián)網(wǎng)金融大行其道的今天，貨幣的電子化，或者說電子貨幣（也被稱為數(shù)字貨幣）開始嶄露頭角，引人矚目，以致于各國中央銀行開始把發(fā)行法定數(shù)字貨幣提上日程，我國央行也不例外，因此，這一變動(dòng)趨勢格外值得關(guān)注。
電子貨幣有哪些卓越性能，有哪些弱點(diǎn)
電子貨幣第一次正式出現(xiàn)于1972年，在美國金融評論家羅伯特·亨瑞森（Robert Hendrickson）撰寫的《無現(xiàn)金社會(huì)》的論文中，首次比較正式地提出了電子貨幣的內(nèi)容。之后，關(guān)于電子貨幣的定義在全球范圍內(nèi)得到了深入而廣泛的探討。筆者比較認(rèn)同中國社會(huì)科學(xué)院陳進(jìn)教授關(guān)于電子貨幣的定義，即“以金融電子網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的，以商用電子化機(jī)具和各類交易卡為媒介，以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)為手段，以電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)在銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，并通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。”
以電子貨幣有無真實(shí)的法定貨幣作為支撐，電子貨幣被分為兩類：一類是依法定貨幣單位計(jì)價(jià)的貨幣等價(jià)物，即這類電子貨幣在流通和結(jié)算的整個(gè)過程中，無法脫離法定貨幣及其價(jià)值單位。在這種情況下，法定貨幣是電子貨幣的基礎(chǔ)，電子貨幣與法定貨幣的可兌換性是其獲得社會(huì)認(rèn)同的前提，這種電子貨幣具有法律上的合法地位。此類電子貨幣分為卡式電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)電子貨幣。另外一種電子貨幣則是網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，比如比特幣。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是指由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)或者有關(guān)電子設(shè)備中，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能。以比特幣為例，比特幣由日本人中本聰于2009年1月設(shè)計(jì)發(fā)明。簡單地說，個(gè)人如果要獲得比特幣，一種方式是使用計(jì)算機(jī)下載軟件，使用特定的運(yùn)算方法，進(jìn)行比特幣的“挖礦式”挖掘。由于需要使用特殊的計(jì)算方式和耗費(fèi)大量的CPU時(shí)間和電力來獲取比特幣，挖掘比特幣變得越來越困難，截至2014年，比特幣的總量定格在2100萬個(gè)。另外一種方式就是在特定的比特幣交易平臺(tái)購買。這種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與法定貨幣沒有直接的聯(lián)系，即它的法定地位沒有得到權(quán)威金融機(jī)構(gòu)的確定。但是公用信息網(wǎng)賦予了它可接受性和可流通性，即可以作為支付手段使用。
這兩類電子貨幣的出現(xiàn)，可以說都是貨幣在歷史長河中發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)物。眾所周知，貨幣的主要職能是支付手段、儲(chǔ)藏手段和計(jì)價(jià)工具。在人類歷史發(fā)展的早期，各種五花八門的物品都承擔(dān)過貨幣的職能。但是經(jīng)過三個(gè)階段的演進(jìn)過程，電子貨幣橫空出世，獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。這三個(gè)階段分別是：去貴金屬化階段。隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，貴金屬的儲(chǔ)量有限，不能適應(yīng)商品交易和流通的需求，逐漸被紙質(zhì)法定貨幣所取代。去紙幣化階段，又被稱為無紙化階段。但是大量的紙幣印刷需要樹木的砍伐不夠環(huán)保，紙幣的運(yùn)輸存在安全性的風(fēng)險(xiǎn)，紙幣的支付有造假的可能。去卡化階段?？ㄊ诫娮迂泿疟M管有諸多優(yōu)點(diǎn)，但是卡式電子貨幣的發(fā)行和制作仍然涉及成本，其攜帶不便和丟失也會(huì)給使用者造成風(fēng)險(xiǎn)。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅猛發(fā)展，智能手機(jī)等移動(dòng)電子設(shè)施的發(fā)明和普及使用，網(wǎng)絡(luò)式電子貨幣應(yīng)運(yùn)而生。
從貴金屬貨幣到電子貨幣的這一系列的演變進(jìn)程背后的推動(dòng)力是什么？是人們在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中對于貨幣卓越性能的不斷追求。這些貨幣卓越性能包括：一是使用的便利性。即攜帶便利、不宜損壞、找零方便、便于儲(chǔ)存等。二是使用的廣泛性。與傳統(tǒng)的貨幣不同，電子貨幣具有結(jié)算和使用的統(tǒng)一性，支付和結(jié)算自動(dòng)完成，大大降低了使用成本。電子貨幣不僅可以用于直接購買商品，還可以用于虛擬社區(qū)和電子商務(wù)的網(wǎng)上支付，促進(jìn)了電子商務(wù)的繁榮。此外，電子貨幣的使用不受時(shí)間和地域的限制，使用者可以享受全天候全球性的金融服務(wù)。三是支付的精準(zhǔn)性。利用電子貨幣可以進(jìn)行精準(zhǔn)的支付，即對于微小交易的精準(zhǔn)支付。四是支付的安全性。電子貨幣科技含量高，保密性好，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，客戶不需要再隨身攜帶現(xiàn)金，不必?fù)?dān)心貨幣丟失和被偷盜。五是社會(huì)資源的節(jié)約性。電子貨幣的使用無論對于個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和全社會(huì)，都大幅度地降低了貨幣使用、存儲(chǔ)和運(yùn)輸?shù)某杀?，對于社?huì)資源的節(jié)約功不可沒。
對于電子貨幣的應(yīng)對措施不應(yīng)停留在“堵”上，而是應(yīng)該起步于“用”上
在近幾年電子貨幣的發(fā)展過程中，開放式虛擬網(wǎng)絡(luò)貨幣——比特幣的興衰格外引人注目。在電子貨幣發(fā)展的大背景之下，我國金融監(jiān)管部門認(rèn)識(shí)到，對于電子貨幣——數(shù)字貨幣的應(yīng)對措施不應(yīng)該僅停留在“堵”上，而是應(yīng)該起步于“用”上， 也就是有無可能由中央銀行直接發(fā)行法定數(shù)字貨幣，令其具有開放式網(wǎng)絡(luò)貨幣的基本特征，同時(shí)處于央行的監(jiān)管和控制之下。因此，近幾年，中國央行對數(shù)字貨幣的研究正在加速推進(jìn)：2014年，央行成立了發(fā)行法定數(shù)字貨幣的專門研究小組，論證央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性。2015年對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)等進(jìn)一步深入研究，形成了人民銀行發(fā)行數(shù)字貨幣的系列研究報(bào)告，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的方案已完成兩輪修訂。2016年1月20日，在央行召開的數(shù)字貨幣研討會(huì)上，又進(jìn)一步明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標(biāo)，指出央行數(shù)字貨幣研究團(tuán)隊(duì)將積極攻關(guān)數(shù)字貨幣的關(guān)鍵技術(shù)，研究數(shù)字貨幣的多場景應(yīng)用，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。2016年11月，央行成立數(shù)字貨幣研究院。
央行明確表示，央行發(fā)行數(shù)字貨幣，主要體現(xiàn)以下幾個(gè)原則：一是提供便利性和安全性。二是做到保護(hù)隱私與維護(hù)社會(huì)秩序、打擊違法犯罪行為的平衡，尤其針對洗錢、恐怖主義等犯罪行為要保留必要的遏制手段。三是要有利于貨幣政策的有效運(yùn)行和傳導(dǎo)。四是要保留貨幣主權(quán)的控制力，數(shù)字貨幣是自由可兌換的，同時(shí)也是可控的可兌換。
應(yīng)該看到，我國央行本輪對于數(shù)字貨幣發(fā)行的研究，既是出于應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融日新月異發(fā)展的需要，也有著其他方面的戰(zhàn)略考量。其一，是人民幣國際化的進(jìn)程所使然。人民幣的國際化不僅包括人民幣成為國際可兌換貨幣、可儲(chǔ)備貨幣和可結(jié)算貨幣，也包括人民幣應(yīng)該具有最先進(jìn)的數(shù)字貨幣，在全球范圍內(nèi)能夠給參與金融活動(dòng)的國家、機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供最大限度的支付、交易和結(jié)算便利。在前一個(gè)方面，人民幣國際化在循序漸進(jìn)地推進(jìn)，在后一個(gè)方面，人民幣未必沒有可能迎頭趕上。從戰(zhàn)略上投入對數(shù)字貨幣的研究和在國內(nèi)盡快進(jìn)行試驗(yàn)，有助于其在未來應(yīng)用于國際市場，對于人民幣，乃至中國在金融領(lǐng)域的崛起，都有非常重大的戰(zhàn)略意義。
其二，是反腐敗形勢向縱深推進(jìn)所要求。在當(dāng)前反腐敗的高壓態(tài)勢之下，反洗錢、防止偷稅漏稅是金融戰(zhàn)線的重中之重。而數(shù)字貨幣的出現(xiàn)會(huì)減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力。由于數(shù)字貨幣具有網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)包的主要特征，數(shù)字貨幣的發(fā)行讓每一筆錢都可以追溯。這類數(shù)據(jù)包由數(shù)據(jù)碼和標(biāo)識(shí)碼組成，數(shù)據(jù)碼是需要傳送的內(nèi)容，而標(biāo)識(shí)碼則指明了該數(shù)據(jù)包從哪里來、要到哪里去等屬性。數(shù)字貨幣的“留痕”和“可追蹤性”能夠提升經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的便利度和透明度。洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為有望減少。同時(shí)，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，將建立全國甚至全世界統(tǒng)一的賬本，做到讓每一筆錢都可以追溯，逃漏稅、洗錢行為會(huì)處于監(jiān)管范圍之內(nèi)。
其三，是提升對于具體金融市場監(jiān)管效率所必需。現(xiàn)實(shí)中，央行對于金融市場的監(jiān)管千頭萬緒，而在每一個(gè)市場都實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管頗為不易。以票據(jù)市場來說，近年來，由于被監(jiān)管的市場體量太大（僅中國工商銀行一家銀行，每年的票據(jù)交易就超過10萬億元人民幣），信息不對稱情況嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)性事件時(shí)有發(fā)生。數(shù)字貨幣所使用的分布式區(qū)塊鏈支付技術(shù)，能夠完整地記錄所有交易和所有去向，不依賴于單一的交易平臺(tái)，無法篡改，是監(jiān)管票據(jù)市場的有效手段。根據(jù)最新消息顯示，央行推動(dòng)的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)已測試成功，由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣已在該平臺(tái)試運(yùn)行。這意味著在全球范圍內(nèi)，中國央行將成為首個(gè)發(fā)行數(shù)字貨幣并開展真實(shí)應(yīng)用的中央銀行。
沒有中央銀行一類權(quán)威機(jī)構(gòu)背書的電子貨幣，其公信力和可接受性總是脆弱的
從目前的總體態(tài)勢看，我國央行開發(fā)數(shù)字貨幣進(jìn)展較快。但是，我們也應(yīng)該看到，未來央行還面臨著一些需要解決的問題。
首先，我國央行開發(fā)數(shù)字貨幣，一方面，面臨著其他國家央行的激烈競爭，時(shí)不我待；另一方面，中國的具體國情又決定了在現(xiàn)實(shí)中步伐不可能邁得太快。
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深入發(fā)展和移動(dòng)支付場景越來越頻繁的出現(xiàn)，全球各國都在積極發(fā)展本國的電子支付行業(yè)，以及對研發(fā)法定數(shù)字貨幣給予高度關(guān)注。作為走在全球電子支付前列的北歐國家丹麥，早就提出在全國服裝等領(lǐng)域用電子支付手段取代現(xiàn)金支付的計(jì)劃。處于全球金融科技創(chuàng)新領(lǐng)先地位的英國央行也表示，正研究考慮是否由央行來發(fā)行數(shù)字貨幣，目前研究工作尚處于初級(jí)階段。與此同時(shí)，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備央行也在不斷深入分析數(shù)字貨幣，研究其特性、影響和所需要的技術(shù)支持等。在這些央行中，已經(jīng)涌現(xiàn)出兩個(gè)“快馬加鞭”的佼佼者：2016年下半年，新加坡金融管理局表示，新加坡正在使用區(qū)塊鏈技術(shù)對銀行間支付的電子貨幣進(jìn)行試驗(yàn)。據(jù)彭博報(bào)告顯示，新加坡的試驗(yàn)主要內(nèi)容是：銀行將存款轉(zhuǎn)化為央行發(fā)行的電子貨幣，之后銀行間結(jié)算將使用電子貨幣，而不是通過新加坡央行的支付指令，最后銀行再將電子貨幣轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。幾乎是同時(shí)，瑞典央行也表示，因現(xiàn)金的使用量下降，該國央行可能推出電子貨幣——電子克朗。瑞典央行有信心，經(jīng)過兩年的評估階段后，瑞典將禁止流通實(shí)物現(xiàn)金，成為全球第一個(gè)完全使用“數(shù)字現(xiàn)金”的社會(huì)。與任何領(lǐng)域的競爭一樣，在數(shù)字貨幣的研發(fā)和使用方面，誰走在最前列，誰就能夠占得先機(jī)。面對強(qiáng)大的競爭對手，我國央行不可掉以輕心。
與此同時(shí)，我們也要看到，與上述發(fā)達(dá)國家相比較，中國還是一個(gè)正處于城鎮(zhèn)化過程中的中等收入國家，中國人口眾多，經(jīng)濟(jì)體量龐大，有近一半的人口還生活在農(nóng)村，這個(gè)群體文化水平普遍不高，對于新生事物接受能力較差，致使農(nóng)村地區(qū)的金融業(yè)還遠(yuǎn)未達(dá)到現(xiàn)代化的程度，所以數(shù)字貨幣的普及需要更長的時(shí)間。以更換一版貨幣為例，小型經(jīng)濟(jì)體國家?guī)讉€(gè)月就可以完成，中國則需要約十年，所以在我國，數(shù)字貨幣和現(xiàn)金在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)都會(huì)是并行，并呈現(xiàn)逐步替代的關(guān)系。
其次，從央行的角度來看，未來的數(shù)字貨幣要盡最大努力保護(hù)私人隱私，但是社會(huì)安全和秩序也很重要，萬一遇到違法犯罪問題，還是要保留必要的核查手段，也就是說，要在保護(hù)隱私和打擊違法犯罪行為之間找到平衡點(diǎn)。這兩種動(dòng)機(jī)和平衡點(diǎn)的掌握也使得技術(shù)選擇上的傾向是不同的。央行已經(jīng)部署了重要力量研究區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)，但是到目前為止區(qū)塊鏈占用資源還是太多，無論是計(jì)算資源還是存儲(chǔ)資源，都還應(yīng)對不了現(xiàn)在的交易規(guī)模，未來能否徹底解決，還有待觀察。
正是基于這些原因，中國人民銀行行長周小川在去年曾經(jīng)表示，央行發(fā)展數(shù)字貨幣還未有具體的時(shí)間表。但是，對于我國央行數(shù)字貨幣的未來發(fā)展及其給金融業(yè)帶來的改觀，我們?nèi)匀豢梢猿钟行判牡赜枰云诖?/p>
（作者為北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）
【參考文獻(xiàn)】
①陳進(jìn)：《電子商務(wù)時(shí)代的電子貨幣管理》，《金融電子化》，1999年第3期。
責(zé)編/賈娜 美編/于珊
聲明：本文為人民論壇雜志社原創(chuàng)內(nèi)容，任何單位或個(gè)人轉(zhuǎn)載請回復(fù)本微信號(hào)獲得授權(quán)，轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必標(biāo)明來源及作者，否則追究法律責(zé)任。
