中央金融工作會(huì)議對(duì)“統(tǒng)籌發(fā)展和安全”“統(tǒng)籌金融開放和安全”的強(qiáng)調(diào)，凸顯了統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全的重要性。這不僅是黨的十八大以來(lái)所取得的重要實(shí)踐成果、理論成果，是構(gòu)建新發(fā)展格局的必然要求，更是優(yōu)化中國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)、探索中國(guó)特色金融發(fā)展道路、加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的基本遵循。要將統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全作為建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的底線要求，努力實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展和金融安全的動(dòng)態(tài)平衡。
統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全面臨新的挑戰(zhàn)。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，國(guó)際力量對(duì)比深刻調(diào)整，呈現(xiàn)出“東升西降”的態(tài)勢(shì)。全球化邏輯從跨國(guó)公司主導(dǎo)、效率和市場(chǎng)原則驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向突出國(guó)家色彩、安全考量以及偏離效率原則，出現(xiàn)“去全球化”和“去中國(guó)化”逆流，導(dǎo)致我國(guó)發(fā)展的外部環(huán)境更加復(fù)雜。
地緣政治緊張加劇全球經(jīng)濟(jì)金融碎片化，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家金融安全受到更大沖擊。一是地緣政治緊張局勢(shì)通過(guò)金融渠道威脅金融穩(wěn)定。實(shí)施金融限制、不確定性增加以及緊張局勢(shì)升級(jí)引發(fā)的跨境信貸減少和投資外流可能會(huì)增加銀行的債務(wù)展期風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。二是地緣政治緊張局勢(shì)通過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)至銀行。供應(yīng)鏈和商品市場(chǎng)受擾對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的影響可能會(huì)加劇銀行的市場(chǎng)及信用損失，進(jìn)一步降低其盈利能力。這種壓力可能會(huì)削弱銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促使它們減少放貸，進(jìn)一步拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐。三是金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道可能會(huì)相互影響，對(duì)新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的銀行以及資本水平較低的銀行來(lái)說(shuō)，其總體影響顯著超過(guò)平均水平。長(zhǎng)期而言，地緣政治緊張導(dǎo)致的金融碎片化加劇還將限制跨境風(fēng)險(xiǎn)分散的可能性，從而擾亂資本流動(dòng)以及關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)指標(biāo)。
地緣政治緊張帶來(lái)的金融碎片化和不穩(wěn)定性，必然對(duì)金融安全造成沖擊。當(dāng)經(jīng)濟(jì)金融與市場(chǎng)原則為地緣政治和安全考量所替代，市場(chǎng)契約精神以及長(zhǎng)期主導(dǎo)全球化進(jìn)程的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則將大打折扣甚至不再有效。這是我們不得不面對(duì)的世界之變、時(shí)代之變、歷史之變，也是統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全面臨的新挑戰(zhàn)。
在金融發(fā)展中體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)底線和安全考量。金融發(fā)展一般包括金融規(guī)模、金融深度、金融穩(wěn)定性三個(gè)維度。通過(guò)金融發(fā)展，可以提升金融體系效率與金融治理能力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能以及金融國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。過(guò)去講金融發(fā)展缺少風(fēng)險(xiǎn)底線和安全考量，因此更注重“量”的擴(kuò)張而不是“質(zhì)”的提升。而過(guò)快的金融擴(kuò)張反而可能走向金融發(fā)展的反面，帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，有損安全。
2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，引發(fā)了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)其金融部門過(guò)度擴(kuò)張的反思，一度掀起了金融“瘦身”運(yùn)動(dòng)。中國(guó)金融業(yè)增加值占GDP比重偏高，甚至超過(guò)一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。金融發(fā)展不能局限于規(guī)模即“量”的擴(kuò)張，更應(yīng)體現(xiàn)在效能即“質(zhì)”的提升。要通過(guò)金融體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是充分發(fā)揮金融在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)配置上的功能，推動(dòng)金融支持科技創(chuàng)新，強(qiáng)化金融監(jiān)管，增強(qiáng)金融體系韌性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，以金融高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)金融安全。
風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)配置可以說(shuō)是金融最基本和最重要的功能。然而，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能的缺失和風(fēng)險(xiǎn)配置功能障礙，卻成為我國(guó)金融體系的“阿喀琉斯之踵”。正是由于政府在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)配置中的較多干預(yù)，限制了金融體系功能的正常發(fā)揮，妨礙了金融資源的優(yōu)化配置，才使得大量的金融（信貸）資源流向了公共部門。同時(shí)，也使得金融風(fēng)險(xiǎn)向公共部門集中，從而不利于金融安全。因此，繼續(xù)推進(jìn)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化改革，破除隱性擔(dān)保和兜底幻覺，完善金融在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)配置中的決定性作用，是健全和強(qiáng)化金融體系功能、推動(dòng)金融發(fā)展維護(hù)金融安全的重要方面。
在金融安全中包容金融創(chuàng)新和金融發(fā)展。建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)涉及很多方面，但能夠保障金融安全是其最基礎(chǔ)的要求。如果自身的金融安全都保障不了，還何談金融強(qiáng)國(guó)呢？從這個(gè)意義上講，統(tǒng)籌好金融發(fā)展和金融安全是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的底線要求和根本遵循。
無(wú)論是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，還是保障金融安全，根本上是要靠金融創(chuàng)新和金融發(fā)展。一是補(bǔ)齊金融基礎(chǔ)設(shè)施短板。完善支付清算體系，面對(duì)潛在的金融制裁風(fēng)險(xiǎn)，加快推進(jìn)支付結(jié)算手段的多元化；加快數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，維護(hù)國(guó)家數(shù)據(jù)安全，保護(hù)個(gè)人信息和商業(yè)秘密，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理，加快構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系。二是推進(jìn)金融高水平開放。穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)；增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，鞏固提升香港國(guó)際金融中心地位；穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化。三是把握好金融依存性增強(qiáng)與金融自主化發(fā)展之間的張力。隨著數(shù)字化時(shí)代的到來(lái)，數(shù)字金融的網(wǎng)絡(luò)化特征使得各國(guó)金融之間的關(guān)聯(lián)性和相互依賴性不斷增強(qiáng)，后發(fā)國(guó)家被中心國(guó)家主導(dǎo)的可能性進(jìn)一步加大，嚴(yán)重?fù)p害了后發(fā)國(guó)家的金融安全，大大干擾了后發(fā)國(guó)家金融發(fā)展的自主性。從這個(gè)意義上，中國(guó)需要在技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)方面贏得主動(dòng)。一方面瞄準(zhǔn)硬核技術(shù)，在芯片、操作系統(tǒng)等“卡脖子”技術(shù)上下功夫；另一方面瞄準(zhǔn)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，積極參與全球金融與數(shù)字治理，圍繞全球金融安全網(wǎng)、通用人工智能、跨境金融監(jiān)管、跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、反壟斷、數(shù)字貨幣、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等重大問(wèn)題探索建立治理規(guī)則，提升中國(guó)在金融與數(shù)字治理領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。
（作者系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)、研究員，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任）
